【新聞疑義1583】「TRF、DKO虧損風暴」與「古月吉力工作室快訊」
文/楊春吉
(筆者聲明:做一位公民只能監督政府，讚頌是例外)
【新聞】
金管會日前針對不當銷售TRF╱DKO銀行象徵性開罰新台幣200至400萬元，TRF╱DKO自救會召集人、匯聚科技總經理郭永福表示，相較於單一受害者動輒損失數千萬至數億元之譜，金管會的作為恐怕難平民怨，中央政府及立法院財委會應積極介入協調銀行團商討對策，釐清責任歸屬，同時建立賠償機制，TRF╱DKO尚未到期的處理對策更應加速確立，避免引發金融風暴。郭永福表示，據統計，市場上操作TRF╱DKO的中小企業據悉就有上千家，預估台灣企業客戶損失金額超過數十億美元，且多數投資人都被要求選購2年期，在獲利有限、風險卻無窮的不對等條件下，人民幣重貶導致人民幣TRF（目標可贖回遠期契約）及DKO（歐式觸及出場遠期合約）等高風險衍生性商品讓投資者損失慘重。郭永福指出，最令投資人不滿的是，有銀行在銷售TRF╱DKO等高風險衍生性商品過程中，積極主動推銷，只要銷售對象資產大於5千萬，不管負債高低，短期償債能力是否良好，是否有專業外匯人員等，即符合專業機構投資人條件者，不管企業主是否有實質需求，即大力鼓吹企業購買，未明確告知投資者「獲利有限、損失無限」的不對等條件，讓許多中小企業主，在不明就裡甚至是以銀行續約額度，利率和主管觀感等人情壓力下貿然投資購買。此外，部分相關銀行派出的銷售業務大都不具銷售此等高風險衍生性金融商品資格，某家銀行高層經理坦言，TRF╱DKO的複雜性與高風險，在初期販售時，恐怕連銷售人員都無法完全了解其含意與存在風險，才會在市場上造成穩賺不賠的假象，衍生今日風波。某國際貿易公司董事長Paul指出，該公司主要業務往來為歐美市場，完全與人民幣無關，但銀行卻大力鼓吹其購買TRF作為避險、套利工具，但並未告知投資風險，讓他平白蒙受數千萬元損失，最令人詬病的是，甚至有銀行將企業融資額度結合TRF包裹出售，例如企業需要2,000萬銀行融資額度，銀行給予1,500萬正常額度，另外500萬要求企業購買TRF，人民幣暴跌造成企業損失，銀行更反過來要求企業提前返還融資，行徑惡劣，政府有必要針對此等銀行就企業沒實質需求，銀行又推銷承做TRF和DKO等商品者進行徹查，還給投資者一個公道(l中時電子報105年2月3日報導：TRF╱DKO失利 中小企業喊冤)。
【疑義】
按筆者所創古月吉力工作室的「古月吉力工作室快訊（以下簡稱本快訊，於Double House買賣租賃聯盟Line群組及其他Line群組發行）」，2016年2月3日指出：「最近，財力5000萬以上企業，投資TRF（人民幤目標可贖回遠期契約）及DKO（歐式觸及出場遠期合約），所生虧損及違約情事，有越來越嚴重及擴大之情形。就此，楊春吉老師有下列建議：（一）在選股時，要注意該公司有無購買此兩种金融商品？擇房地產物件時，亦同。（二）部分失利者，已試以組成自救會（詳見工商時報2016年2月3日頭版），其電話為02-2995-9258分機607，受災户可洽詢。（三）此兩種定型化契約，有消費者保護法之適用，而且部分條款，似有違反誠信原則（註一），可主張部分條款無效之情形。受災户，有疑義，可洽楊春吉老師0916082728或私訊。」。
而今(詳見2016年2月4日經濟日報A15版)，金管會再出招，正式發函給全體銀行，提高法人客戶投資衍生性金融商品的總資產門檻，由原本的5000萬，拉高一倍到一億元。
就此，本文認為，除「應拉高一定財力（註二）」外，是否應一併規定，投資法人也應有相關專業人員呢？如此，才能符合金融消費者保護法保護金融消費者之立法目的（註三）。
另外，臚刊最近「古月吉力工作室快訊」於下供大家參考。
- 2016年2月4日：《古月吉力工作室快訊》經濟日報2016年2月4日A15版報導，聯徴中心運用大數據資訊，建置了《購置住宅貸款統計資訊》應用平台。包括貸款者的性别、學歷、年齡、年收入、屋齡、貨款額度、核貸成數、鑑估成數及貸款利率，均可由應用平台查閲分析。大家可多加利用，搞定房貸。
- 2016年2月2日：
(1)《古月吉力工作室快訊》高棉日報２０１６年２月２日報導，美國著名網頁—《国际生活》近日公布了《2016年全球退休指数》（Global Retirement Index 2016 )，柬埔寨被评为全球最佳退休养老的天堂。
(2) 《古月吉力工作室快訊》經濟日報2016年2月3日<房地交易賺賠 都要申報>的報導指出(一)在房地合一新制下，房屋、土地交易所得是採分離課稅，無論房地交易有所得或損失，都要在所有權移轉登記次日30日內，自行向戶籍所在地的稽徵機關辦理申報。若計算後有應納稅額，民眾還要記得附上繳納收據。(二)房地合一雖於今年上路，但民眾仍須注意手上的案件是否符合舊制。在2014年1月1日以前取得的房屋，或是2014年1月2日以後取得的房屋，如出售時持有期間已經超過二年，就仍然屬於舊制範圍。根據舊制，土地免稅，僅有房屋交易所得要課稅，該筆交易所得應該併入所有權移轉年度全年綜合所得總額中，並於5月辦理結算申報，和新制交易後30日內必須申報的規定不同。http://udn.com/news/story/7243/1481558 。
(3) 《古月吉力工作室快訊》人稱《空頭總司令》的張金鶚，創立《好時價House＋》估價網，提供七縣市即時估價報務。大家可多利用，惟「好時價」的數字，只是讓消費者多個參考。
(4) 《古月吉力工作室快訊》數位行銷，使傳統產業，創造了龐大的商機，無庸置疑。惟在房地產業及社區大學部分，又如何應用呢？在社區大學部分，網路有效流量、報名等大數據資訊，非不得做為課程有效推薦、課程發展設計、社區大學發展重點等之依據。在房地產部分，除線上真人看屋、房地產博覽會、房地產説明會、DM、各种媒材廣告、各种優惠行銷策略（含降價）等外，目前重要之處，是如何以數位行銷方式（例如行銷導購＋社群經營＋數據行銷等），使剛性延遲性需求，加入看屋的行列。
- 2016年2月1日：《古月吉力工作室快訊》第四次工業革命來了！像海嘯般地全面撲來，人們的生活及人類命運，将因奈米、行動技術、３D列印、腦部研究、材料科學、運算、網路以及各种技術間的融和，而改變。此种改變，是快速而全面的，對企業、經濟、政府、技能及勞工的衝擊，非常嚴重，以至於身為企業或勞工，在職或退休的我們，不得不去思考未來應如何因應。如果你（妳）是行員，應使自已成為金融科技人才；如果你（妳）是軍公教人員，也要小心被機器人取代……。
- 2016年1月27日：
- 《古月吉力工作室快訊》２０１６年１月２５日A１３版報導，菲律賓經濟發展助長買車，以至於人民須面臨《通勤１７公里塞６小時》之塞車末路；政府雖提出建新高速公路等高達六百五十億美元的夢幻計劃，惟専家認為菲國內政腐敗、官僚欠缼執行力，計劃難以執行（以馬尼拉郊区到市区的十九公里長輕軌鐡路為例，現任總統艾奎諾２０１３年曾打趣説，這條輕軌若未在２０１５年底完工，他準備譲火車輾過。轉眼２０１６年已至，這條輕軌至今還沒動工）。以菲國政府這種效率，菲律賓發展硏究院院長拉諾説《這些夢幻計劃都只是夢想》。此訊息，涉及菲國馬尼拉及博奕特区之房產投資，爰應予注意。
- 《古月吉力工作室快訊》蘋果日報２０１６年１月２７日報導，民間組《台北市不動產國際代銷協會》，確保海外不動產交易安全。可喜可賀。http://home.appledaily.com.tw/article/index/20160127/37033321/news/%E6%B5%B7%E5%A4%96%E4%B8%8D%E5%8B%95%E7%94%A2%E4%BA%A4%E6%98%93%E6%B0%91%E9%96%93%E7%B5%84%E5%8D%94%E6%9C%83%E8%99%95%E7%90%86%E7%B3%BE%E7%B4%9B 。
【註解】
註一：金融消費者保護法第7條：「金融服務業與金融消費者訂立提供金融商品或服務之契約，應本公平合理、平等互惠及誠信原則。金融服務業與金融消費者訂立之契約條款顯失公平者，該部分條款無效；契約條款如有疑義時，應為有利於金融消費者之解釋。金融服務業提供金融商品或服務，應盡善良管理人之注意義務；其提供之金融商品或服務具有信託、委託等性質者，並應依所適用之法規規定或契約約定，負忠實義務。」參照。
註二：金融消費者保護法第4條：「本法所稱金融消費者，指接受金融服務業提供金融商品或服務者。但不包括下列對象：一、專業投資機構。二、符合一定財力或專業能力之自然人或法人。前項專業投資機構之範圍及一定財力或專業能力之條件，由主管機關定之。」參照。
註三：金融消費者保護法第1條：「為保護金融消費者權益，公平、合理、有效處理金融消費爭議事件，以增進金融消費者對市場之信心，並促進金融市場之健全發展，特制定本法。」參照。
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